Softbank heeft een aantal enorme spraakmakende klappen gekregen op investeringen zoals Uber en WeWork. Er is een dreigende val uit de gratie aan de horizon voor bedrijven zoals door Softbank gesteunde OYO en andere alternatieve accommodatie-spelers die beweren technologiebedrijven te zijn, maar eigenlijk gewoon vermomde vastgoedbedrijven zijn die op zoek zijn naar hebzuchtige waarderingen.
Er wordt veel gepraat in de hotelindustrie over enorme groei van homeshare-spelers zoals AirBnB, maar relatief weinig over de enorme groei van franchisemerken.
Al jaren hebben grote merken zoals Marriott hun weg naar schaal gehackt door middel van asset light. Door zich te ontdoen van fysieke activa en zich te concentreren op een franchise-bedrijfsmodel, projecteert Marriott tussen nu en 2021 1.700 nieuwe hotelopeningen.
Deze groei lijkt misschien verrassend gezien alle drukte rond reizigers die unieke en lokale ervaringen willen, maar er is ook een enorme groei geweest tussen ongelooflijke boetiekhotelconcepten. Denk aan merken als Two Roads (Thompson, JDV), Bunkhouse, Nomad, Freehand, Standard Hotels, Public Hotels, Bunkhouse, 25H Bikini - de lijst gaat maar door.
Alle bovengenoemde "onafhankelijke merken" (een aantal is overgenomen door ketens) hebben manieren gevonden om ongelooflijke (en unieke) reiservaringen voor gasten te creëren, maar er is één ding dat hen tegenhoudt: schaalbaarheid. Zelfs de beste (en meest gekapitaliseerde) managementteams hebben schaalbarrières, zoals het identificeren van uniek onroerend goed, onderhandelen over grootschalige transacties, het veiligstellen van financiering en het uitbouwen van onroerend goed.
AirBnB koos voor een andere benadering van snelle schaalvergroting door gebruik te maken van de kracht van een niet-gereguleerd marktmodel. Als gevolg van deze strategie had AirBnB slechts 9 jaar na de oprichting al meer kamers online dan de top 5 van merken samen.
AirBnB passeerde de top 5 ketens met # vermeldingen ( CB Insights )
Het zou moeilijk zijn om een vriend te vinden die geen waardeloze ervaring op AirBnB heeft gehad, maar ze hebben waarschijnlijk ook een aantal geweldige ervaringen gehad. Waar de franchises een goede balans vonden tussen schaalbaarheid en kwaliteitscontrole, zochten AirBnB en de homeshare-economie snelle schaalvergroting in niet-gereguleerde markten.
Meer recentelijk is er een nieuwe categorie hotelmanagementbedrijven opgedoken. Sommigen noemen deze spelers hometels (home+hotel) en ze worden meer in het algemeen alternatieve accommodatie genoemd. Merken in de alternatieve accommodatiesector zijn Stay Alfred, Sonder, The Guild Hotels en tot op zekere hoogte groepen zoals Selina en OYO. De alternatieve accommodatiesector biedt vergelijkbare schaalbaarheid voor homeshare-bedrijven met vergelijkbare kwaliteitscontrole als merken. Sonder, bijvoorbeeld, is in 2012 opgericht door studenten en gewoon5 jaar later bereikte een omzet van $ 100 miljoen met zijn snelle door durfkapitaal aangewakkerde groei.
De alternatieve accommodatiesector brengt de consistentie van een hotel zonder de overhead en rekent daarom vaak goedkopere tarieven in vergelijking met vergelijkbare accommodaties. Toen ik vorig jaar de Triptease Direct Booking Summit in Dallas bijwoonde, sliep ik bij Sonder-concurrent Stay Alfred en de ervaring was opmerkelijk.
Stay Alfred had een verdieping met appartementen gehuurd naast het Statler Hotel (Hilton Curio Collection) en had de appartementen omgebouwd tot hotelkamers. Deze kamers waren groter dan de kamers in het naastgelegen Statler en een derde van de prijs. Bij aankomst ging ik naar een Key Cafe-kiosk in de lobby van het gebouw om mijn sleutel te halen - het proces was volledig naadloos en ik had nooit contact met een enkele persoon. De kamer was uitgerust met DirectTV en snelle WiFi, evenals HDMI-kabels om mijn apparaten aan te sluiten.
De alternatieve accommodatie-ervaring is onmiskenbaar iets dat de hotelindustrie nauwlettend in de gaten moet houden, aangezien het snel schaalt en zeer ontwrichtend zal zijn voor bepaalde segmenten van de markt - misschien zelfs meer dan AirBnB.
Bedrijven zoals Stay Alfred en Sonder hebben distributiekanalen zoals Booking.com gebruikt om hun groei een boost te geven en hebben hun inspanningen op het gebied van digitale advertenties vergroot door onverslaanbare (soms zelfs onrendabele) prijzen aan te bieden om klanten via externe distributiekanalen aan de deur te krijgen. Zodra klanten zoals ik binnen zijn en een geweldige ervaring hebben, hebben we de neiging om in de toekomst naar die eigenschappen te zoeken voor vergelijkbare gebruiksscenario's. Zo ging ik onlangs rechtstreeks naar de website van Stay Alfred om mijn hotel te boeken voor een aanstaande conferentie.
Het is echter niet alleen maar plezier en spel in de sector van alternatieve accommodatie, aangezien de opwinding de waarderingen heeft geduwd in wat volgens velen bubbelgebied is. Alternatieve accommodatiespeler Selina, die vaak wordt aangeduid als een "co-living hospitality-merk" (ook bekend als een verheerlijkt luxe hostel met goede wifi en koffie), heeft onlangs $ 100 miljoen opgehaald tegen een waardering van $ 850 miljoen voor zijn portefeuille van 22.000 hostelbedden.
Om de Selina-waardering in perspectief te plaatsen, verkocht John Pritzker's Geolo Capital vorig jaar Two Roads Hospitality aan Hyatt voor $ 430 miljoen. Two Roads beheerde destijds 17.000 hotelkamers met een aanzienlijke ontwikkelingspijplijn en iconische merken zoals Thompson en Joie De Vivre. Two Roads produceerde op het moment van de verkoop ongeveer $ 40 miljoen aan EBITDA, terwijl Selina waarschijnlijk nog vele jaren verliezen zal lijden.
De markt voor alternatieve accommodatie is onmiskenbaar schuimig met prijzen die worden opgedreven door durfkapitalisten die AirBnB-fomo hebben en technologieveelvouden betalen voor onroerendgoedbedrijven. Het TechCrunch -artikel van vandaag vuurt een waarschuwingsschot af voor investeerders:
"...een focus zal zijn om het boekingsproces en algoritmische aanbevelingen te verbeteren die mensen gebruiken om te bepalen waar ze vervolgens naartoe moeten reizen, en wat ze willen doen als ze daar aankomen." ~TechCrunch geeft commentaar op Selina's gebruik van $ 100 miljoen
De vraag die moet worden gesteld, is of dit vastgoedbedrijven zijn die voorop lopen als technologiebedrijven of dat ze de echte deal zijn. Hebben we eigenlijk algoritmen nodig om ons te vertellen waar we heen moeten? Zo ja, is die technologie dan echt waardevol?
Een van de belangrijkste voorstanders van de alternatieve accommodatiesector is Thayer Ventures, een op reistechnologie gericht durfkapitaalbedrijf met diepe banden met de hotelindustrie. Thayer's focus op reizen en gastvrijheid geeft het bedrijf een uniek perspectief, dus gingen we zitten met Venture Partner Katherine Grass om hoteltechnologie, de opkomst van alternatieve accommodatie en meer te bespreken. Katherine richtte eerder Amadeus Ventures op en heeft in de loop der jaren letterlijk duizenden startups in de ruimte ontmoet - ze heeft het allemaal gezien en heeft een ongeëvenaard inzicht in de alternatieve huisvestingstrend.
Bekijk onzeexclusief interview met Katherine Grass hier
