סופטבנק ספגה כמה פגיעות מסיביות בפרופיל גבוה בהשקעות כמו Uber ו-WeWork. ישנה נפילה קרובה באופק עבור חברות כמו סופטבנק תמכו ב-OYO ושחקניות לינה אלטרנטיביות אחרות שטוענות שהן חברות טכנולוגיה, אך הן למעשה רק חברות נדל"ן מוסוות שמחפשות הערכות שווי חמדניות.
יש הרבה דיבורים בתעשיית המלונאות על צמיחה מאסיבית של שחקני Homeshare כמו AirBnB אבל מעט יחסית מדברים על הצמיחה העצומה של מותגי זכיינות.
במשך שנים, מותגים גדולים כמו מריוט פרצו את דרכם לקנה מידה על ידי שימוש בנכסים. על ידי שחרור מנכסים פיזיים והתמקדות במודל עסקי של זיכיון, Marriott צופה 1,700 פתיחת מלונות חדשים בין עכשיו ל-2021.
הצמיחה הזו עשויה להיראות מפתיעה בהתחשב בכל הבאזז סביב מטיילים שרוצים חוויות ייחודיות ומקומיות, אבל חלה גם המון צמיחה בין רעיונות מלונות בוטיק מדהימים. חשבו על מותגים כמו Two Roads (Thompson, JDV), Bunkhouse, Nomad, Freehand, Standard Hotels, Public Hotels, Bunkhouse, 25H Bikini - הרשימה עוד ארוכה.
כל "המותגים העצמאיים" שהוזכרו לעיל (כמה מהם נרכשו על ידי רשתות) מצאו דרכים ליצור חוויות טיול מדהימות (וייחודיות) לאורחים, אבל יש דבר אחד שעוצר אותם - יכולת הרחבה. אפילו לצוותי הניהול הטובים ביותר (והמוונים ביותר) יש חסמים להרחבה כמו זיהוי נדל"ן ייחודי, ניהול משא ומתן על עסקאות בקנה מידה גדול, הבטחת מימון ובניית נכסים.
AirBnB נקטה בגישה שונה להרחבה מהירה על ידי מינוף הכוח של מודל שוק לא מוסדר. כתוצאה מאסטרטגיה זו, רק 9 שנים לאחר הקמתה, ל-AirBnB כבר היו יותר חדרים מקוונים מ-5 המותגים המובילים ביחד.
AirBnB עברה את 5 הרשתות המובילות לפי מספר רישומים ( CB Insights )
יהיה לך קשה למצוא חבר שלא חווה חוויה מחורבן ב-AirBnB, אבל כנראה שגם לו היו כמה מעולות. היכן שהזכיינות מצאו איזון טוב בין מדרגיות ובקרת איכות, AirBnB וכלכלת הבתים חיפשו קנה מידה מהיר בשווקים לא מפוקחים.
לאחרונה צצה קטגוריה חדשה של חברת ניהול מלונות. חלקם מכנים את השחקנים האלה ביתיות (בית+מלון) והם מכונה באופן כללי יותר לינה חלופית. מותגים בתחום הלינה האלטרנטיבית כוללים את Stay Alfred, Sonder, The Guild Hotels ובמידה מסוימת קבוצות כמו Selina ו-OYO. תחום הלינה האלטרנטיבית מביא יכולת הרחבה דומה לחברות שיתוף בית עם בקרת איכות דומה למותגים. זונדר, למשל, נוסדה על ידי סטודנטים ב-2012 ובדיוק5 שנים מאוחר יותר הגיע להכנסות של 100 מיליון דולר עם הון הסיכון המהיר של הצמיחה שלה.
תחום הלינה האלטרנטיבית מביא לעקביות של בית מלון ללא תקורה ולכן לרוב גובה תעריפים זולים יותר ביחס לנכסים דומים. בזמן שהשתתפתי ב- Triptease Direct Booking Summit בדאלאס בשנה שעברה ישנתי אצל מתחרה Sonder Stay Alfred והחוויה הייתה יוצאת דופן.
Stay Alfred שכרה קומה של דירות ליד מלון סטטלר (Hilton Curio Collection) והסבה את יחידות הדירות לחדרי מלון. החדרים האלה היו גדולים יותר מהחדרים בסטטלר הסמוך ושליש מהמחיר. עם הגעתי פניתי לקיוסק Key Cafe בלובי של הבניין כדי לקבל את המפתח שלי - התהליך היה חלק לחלוטין ומעולם לא היה לי אינטראקציה עם אדם אחד. החדר הגיע עם DirectTV ו-WiFi במהירות גבוהה, כמו גם כבלי HDMI לחיבור המכשירים שלי.
חווית הלינה האלטרנטיבית היא ללא ספק משהו שתעשיית המלונאות צריכה לעקוב בקפידה מאחר שהיא מתרחבת במהירות ותפריע מאוד לפלחי שוק מסוימים - אולי אפילו יותר מ-AirBnB.
חברות כמו Stay Alfred ו-Sonder השתמשו בערוצי הפצה כמו Booking.com כדי להניע את הצמיחה שלהם והגבירו את מאמצי הפרסום הדיגיטלי על ידי הצעת מחירים ללא תחרות (לפעמים אפילו לא רווחיים) כדי להביא לקוחות דרך ערוצי הפצה של צד שלישי. ברגע שלקוחות כמוני נמצאים בדלת ויש להם חוויה נהדרת - אנו נוטים לחפש את הנכסים הללו עבור מקרי שימוש דומים בעתיד. כדוגמה, לאחרונה נכנסתי ישירות לאתר של Stay Alfred כדי להזמין את המלון שלי לכנס הקרוב.
זה לא הכל כיף ומשחקים, אם כי בתחום הלינה האלטרנטיבית, מכיוון שההתרגשות דחפה את הערכות השווי לתוך מה שרבים מאמינים שהוא טריטוריית בועות. שחקנית הלינה האלטרנטיבית, Selina, המכונה לעתים קרובות "מותג אירוח משותף" (המכונה אכסניית יוקרה מהוללת עם אינטרנט אלחוטי וקפה טובים) גייסה לאחרונה 100 מיליון דולר לפי שווי של 850 מיליון דולר עבור תיק המיטות שלו הכולל 22,000 אכסניות.
כדי לשים את הערכת השווי של סלינה בפרספקטיבה, חברת Geolo Capital של ג'ון פריצקר מכרה את Two Roads Hospitality להיאט תמורת 430 מיליון דולר בשנה שעברה. בזמנו Two Roads ניהלה 17,000 חדרי מלון עם צינור פיתוח משמעותי ומותגים איקוניים כמו Thompson ו-Joie De Vivre. Two Roads ייצרה כ-40 מיליון דולר מ-EBITDA בזמן המכירה, בעוד שסלינה צפויה לראות הפסדים במשך שנים רבות.
אין ספק ששוק הלינה האלטרנטיבי מוקצף עם מחירים שהונעו על ידי משקיעי הון סיכון שיש להם AirBnB fomo ומשלמים כפל טכנולוגיה עבור חברות נדל"ן. מאמר TechCrunch של היום יורה יריית אזהרה למשקיעים:
"...מיקוד אחד יהיה לשפר את תהליך ההזמנה והמלצות אלגוריתמיות שאנשים משתמשים בהן הן כדי להבין לאן לנסוע הלאה, כמו גם מה הם רוצים לעשות כשהם מגיעים לשם." ~ TechCrunch מעיר על השימוש של סלינה ב-100 מיליון דולר
השאלה שיש לשאול היא האם מדובר בחברות נדל"ן המתמודדות כחברות טכנולוגיה או שמא הן העסקה האמיתית. האם אנחנו באמת צריכים אלגוריתמים שיגידו לנו לאן לנסוע הלאה? אם כן, האם הטכנולוגיה הזו באמת בעלת ערך?
אחד התומכים העיקריים במגזר הלינה האלטרנטיבית היה Thayer Ventures, חברת הון סיכון ממוקדת טכנולוגיות תיירות עם קשרים עמוקים לתעשיית המלונאות. ההתמקדות של תאיר בנסיעות ובאירוח מעניקה לחברה פרספקטיבה ייחודית ולכן ישבנו עם שותפת המיזם קתרין גראס כדי לדון בטכנולוגיה של בתי מלון, עלייתם של מקומות לינה חלופיים ועוד. קתרין הקימה בעבר את Amadeus Ventures ונפגשה עם אלפי סטארטאפים במרחב לאורך השנים - היא ראתה הכל ויש לה תובנה שאין שני לה לגבי מגמת האירוח האלטרנטיבי.
בדוק שלנוראיון בלעדי עם קתרין גראס כאן
