مفاتيح تحسين نتائج الميزانية

تعلم اللغة

عند طرح أفكار استثمارية للمالكين كجزء من عملية إعداد الميزانية ، من المهم فهم الطرق التي يجنون بها الأموال من خلال مشاركتهم في أصول الضيافة.

1. الدخل التشغيلي

الدخل التشغيلي هو آلية تكوين الثروة التي يعرفها مديرو الفنادق أكثر من غيرهم. في أي وقت يتقاضى فيه الفندق نزيلًا على غرفته أكثر مما يتكبده لدعم بيع تلك الغرفة ، فإنه يدر دخلاً للمالكين. كقاعدة عامة ، ينتج عن كل دولار في الإيرادات المتولدة أن جزءًا من هذا الدولار يتم تسجيله كأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) في بيان دخل الفندق.

2. سداد حقوق الملكية

على غرار سداد الرهن العقاري على منزل عائلة واحدة ، يقوم أصحاب الفنادق ببناء حقوق الملكية عن طريق سداد مذكراتهم. من الناحية المثالية ، سيغطي التدفق النقدي من العمليات أي تكاليف تمويل حتى لا يحتاج مالكو الفندق إلى وضع ميزانية لموارد مالية إضافية لسداد الرهن العقاري.

3. تقدير الأصول

يكسب مالكو الفنادق أيضًا الأموال من خلال تقدير أصولهم ، والذي يمكن أن يحدث عن طريق التضخم ، وإعادة التموضع ، و / أو التحسينات التشغيلية. نظرًا لأن الأصول الفندقية تعمل عمومًا بهامش ربح إجمالي مرتفع ، فإن الزيادات في الإيرادات غالبًا ما يكون لها تأثير أكبر بكثير من تحسين نموذج مصروفات الفندق.

فهم التفاهات

هناك عدة طرق يمكن من خلالها تصنيف مالكي الفنادق. تشمل أمثلة فئات مالكي الفنادق صناديق الأسهم الخاصة ، والأفراد ذوي الملاءة المالية العالية ، وصناديق الاستثمار في صناديق التقاعد ، وصناديق الاستثمار العقاري (REITs).

ستختلف الأهداف المستهدفة بشكل كبير بناءً على نوع المنظمة المعنية. على سبيل المثال ، غالبًا ما يتعامل مستثمرو الأسهم الخاصة مثل Blackstone مع الاستثمار الفندقي عن طريق شراء الأصول ذات الأداء الضعيف (إما فنادق كبيرة أو محافظ تحمل علامات تجارية كاملة) وتحسين العمليات قبل بيع الأصل بعلاوة سوقية أو تفكيك مركزهم عبر العروض العامة (IPOs). على الجانب الآخر ، قد تتخذ صناديق الاستثمار العقاري نظرة طويلة الأجل عند شراء الأصول ؛ شراء الأصول ذات المخاطر المنخفضة من أجل الاستفادة من التدفقات النقدية المستقرة وإمكانية الارتفاع على المدى الطويل.

غالبًا ما يكون للدورات الاقتصادية تأثير كبير على الطريقة التي ينظر بها مالكو الفنادق إلى الاستثمارات. على سبيل المثال ، عندما يكون رأس المال رخيصًا ويتم تداول الفنادق بمستويات مساومة ، قد يفضل الملاك الاستثمار في أصول جديدة بدلاً من استخدام أموالهم لتحسين عمليات الفنادق القائمة. على العكس من ذلك ، مع ارتفاع أسعار الفائدة و / أو ارتفاع قيم أصول الفنادق ، غالبًا ما يفضل المالكون تحقيق عوائد من خلال تحسين أصولهم الحالية حيث تزداد صعوبة شراء عقارات جديدة بقيم مقنعة.

إن أخذ الوقت الكافي لفهم حوافز مالك (مالكيك) بالكامل سيسمح لك بفهم أفضل للطريقة التي ينظرون بها في الاستثمارات الإضافية في التكنولوجيا أو FF&E أو تحسينات الممتلكات. سيسمح لك هذا الفهم بالتأكد من أنك تتبع استراتيجيات الاستثمار الصحيحة ، مما يسهل عليك الحصول على الموافقة على النفقات المستقبلية.

تحدث بدقة

بمجرد أن يكون لديك فهم قوي لأولويات الملاك ، فمن المهم حساب الأثر المالي لأي استثمارات موصى بها فيما يتعلق بأي فرص منافسة. قام Focal بإنشاء حاسبة استثمار مفصلة للمساعدة في عملية وضع الميزانية الخاصة بك.

من خلال السير في الخطوات التالية ، ستتمكن من حساب التأثير المالي للاستثمارات الجديدة ونقلها بلغة يفهمها مالكوك.

1. تحديد الخيارات المتاحة

ابدأ بسرد جميع الاستراتيجيات للعام القادم والموارد التي ستحتاجها لتنفيذها. ربما كنت تخطط لتجديد أجنحتك من أجل زيادة مبيعات الغرف. أو ربما تخطط لنشر نظام ذكاء أعمال جديد لتقليل الوقت الذي تقضيه في مهام جمع البيانات الوضيعة وتحرير فريقك لمزيد من المخاوف الاستراتيجية.

بمجرد تحديد الأدوات التي ستحتاجها لتنفيذ استراتيجيات عملك ، ابحث عن اثنين إلى ثلاثة مزودين على الأقل لكل أداة. بالإضافة إلى الحصول على أسعار لكل منها ، يجب إكمال تقييم شامل للميزات من أجل تحديد القيمة المقدمة.

2. وضع أهداف الأداء

ضع تقديرًا لأي زيادات في الإيرادات أو مدخرات في المصاريف ناتجة عن الاستثمار الجاري تحليله. قد تكون هذه الخطوة هي الأكثر تحديًا لأنها تعتمد على افتراضات تتعلق بكل من الفوائد الملموسة وغير الملموسة. على سبيل المثال ، قد لا يقلل نظام ذكاء الأعمال من نفقات التوظيف ماديًا. بدلاً من ذلك ، سيسمح لأعضاء فريقك الحاليين بإعادة تخصيص وقتهم لنشر حملات التسويق ، وتوجيه جهود المبيعات الخارجية ، والتحول إلى مزيج أعمال أكثر ربحية.

في الحالات التي تكون فيها المعايير المحددة غير واضحة ، قد يكون من المفيد النظر في مكاسب الأداء السابقة من مبادرات مماثلة أو عمليات نشر استراتيجية في الماضي. على سبيل المثال ، إذا كان تقليل الوقت المستغرق في تجميع البيانات وتحليلها عبر نظام ذكاء أعمال جديد يسمح بنشر حملة تسويقية إضافية واكتساب ثلاثة حسابات جديدة للشركات من منافسيك ، وزيادة بنسبة 1-3٪ في إيرادات الغرف الفندقية لا يبدو أنه غير معقول.

قد تختلف أهداف الأداء لكل خيار يتم تحليله. عند قياس التأثير النسبي لكل منها ، قد يكون من المفيد الرجوع إلى تقييم الميزة المكتمل في الخطوة الأولى.

3. حساب التكلفة الإجمالية للملكية

عند تجميع افتراضات الميزانية ، ضع في اعتبارك جميع التكاليف المرتبطة بالتنفيذ والدعم المستمر لضمان احتساب أي تكاليف مخفية. على سبيل المثال ، في كثير من الأحيان لا يقوم مقدمو خدمات استخبارات الأعمال بتضمين أي تكاليف لرسوم واجهة نظام إدارة الممتلكات أو الخوادم الإضافية اللازمة لاستخدام منتجاتهم. لحسن الحظ ، تتجه الصناعة نحو نموذج تسعير أكثر انفتاحًا ، مع مزودين جدد مثل Focal Revenue Solutions بما في ذلك جميع التكاليف المرتبطة في عروض الأسعار الخاصة بهم.

من الضروري أيضًا تضمين أي تكاليف إعداد أولية بالإضافة إلى التكاليف المتكررة ، حيث سيكون لها تأثير مادي على التكلفة الإجمالية للملكية. من أجل تقديم مقارنة من التفاح إلى التفاح ، قد يكون من المفيد حساب جميع التكاليف على مدار مدة المشروع أو العقد. تسمح لك حاسبة الاستثمار من Focal بمقارنة التكلفة الإجمالية للملكية لفترات متعددة السنوات.

4. تقييم العائد على الاستثمار

من أجل تقييم العائد على الاستثمار ، يجب تهميش أي زيادات في الإيرادات تم تحديدها في الخطوة الثانية وفقًا لمعايير الربحية الصافية للفندق من أجل توفير مؤشر على الأموال الإضافية التي يمكن للمالك أن يتوقع أن يأخذها إلى البنك في نهاية عام.

بمجرد حساب تأثير الربح ، يمكن استخدام عائد الاستثمار (ROI) وصافي القيمة الحالية (NPV) لمقارنة الخيارات البديلة. سيسمح لك القيام بذلك بتحليل حد الاسترداد للاستثمار بالإضافة إلى التدفق النقدي الذي يمكن أن يتوقعه مالكو الفندق ، والتكيف مع حقيقة أن دولارًا واحدًا يتم إنفاقه اليوم يساوي أكثر من دولار واحد يتم تلقيه بعد بضع سنوات من الآن.

تحتوي حاسبة الاستثمار من Focal على معلومات إضافية بخصوص إجمالي صافي القيمة الحالية وعائد الاستثمار السنوي ، بالإضافة إلى الحسابات لكل منهما.

5. تحليل التأثير على قيمة الأصول

غالبًا ما يتم حساب قيم أصول الفنادق كمضاعف لأرباح التشغيل الصافية السنوية باستخدام معدل الرسملة (الحد الأقصى) من المعاملات الحديثة المماثلة. من أجل حساب تأثير استثمار معين على قيمة أصول الفندق ، قسّم الزيادة في صافي الدخل التشغيلي على متوسط معدل الحد الأقصى لأنواع العقارات المماثلة. إذا لم تكن متأكدًا من معدل الحد الأقصى المناسب الذي يجب استخدامه ، فاسأل مالكك. من المحتمل أنهم كانوا يتتبعون المبيعات الحديثة القابلة للمقارنة ويمكن أن يوفروا لك معدلًا مرجعيًا لموقعك ونوع العقار.

قد تلاحظ أنه من الممكن أن يكون لخيار الاستثمار عائد استثمار أعلى ولكن تأثير أقل على قيمة الأصول من البدائل. قد يبدو هذا في البداية غير بديهي. ومع ذلك ، ستلاحظ أن حساب عائد الاستثمار يبرز الربحية فيما يتعلق بالمصروفات دون مراعاة التباين في إجمالي مساهمة الربح من استثمار إلى آخر. لهذا السبب ، من المهم مراعاة كلا المقياسين عند مقارنة مزايا الاستثمارات المتنافسة.

بالنسبة إلى المهووسين الحقيقيين الذين يقرؤون هذا - بينما أوصينا بمنهجية معدل الحد الأقصى لحساب قيمة الأصول نظرًا لبساطتها ، هناك عدد من الطرق الإضافية لحساب قيمة الأصول.

من خلال طرح مبادرات الميزانية بلغة مالكيها ، ستجد أنه من الأسهل مواءمة الأولويات والحصول على الاستثمار.